Se você já investe ou está pensando em investir em ações, já deve ter ouvido falar sobre análise técnica e análise fundamentalista. Ambas são metodologias utilizadas para avaliar empresas e tomar decisões de investimento, mas têm abordagens e objetivos diferentes.

Neste artigo iremos comparar a análise técnica e a análise fundamentalista, explorando suas diferenças, vantagens e desvantagens. Compreender as características de cada uma dessas técnicas pode ser essencial para quem deseja se tornar um investidor bem-sucedido na bolsa de valores.

Também vamos lhe mostrar como que a nossa plataforma Scanner Pro poderá lhe ajudar a interpretar essas análises e ajudar nos seus investimentos.

Vamos lá!

O que é Análise Fundamentalista?

A análise fundamentalista é uma método utilizado para avaliar investimentos em ações com base em fatores econômicos e financeiros da empresa. Ela se baseia na análise das informações contábeis, financeiras e econômicas da empresa, bem como sua posição no mercado, concorrência, perspectivas futuras, gestão, governança corporativa, entre outros fatores. O objetivo é avaliar se o preço atual das ações da empresa está subvalorizado ou superestimado em relação ao seu verdadeiro valor (também chamado de valor intrínseco), levando em consideração as perspectivas futuras de crescimento e lucratividade.

Essa técnica de análise é considerada uma das mais tradicionais e utilizadas por investidores que buscam investir em empresas com foco no longo prazo, com base em uma análise profunda e criteriosa do seu desempenho e potencial de crescimento.

O que é Análise Técnica?

A análise técnica é uma outra maneira utilizada para avaliar investimentos em ações, que se baseia no estudo do comportamento do mercado e das tendências de preços. Ela utiliza gráficos e indicadores técnicos para identificar padrões e movimentos de preços que possam indicar a futura direção do mercado. O objetivo é identificar oportunidades de compra e venda de ações, com base em uma análise do comportamento histórico do mercado, e antecipar as flutuações de preços.

A análise técnica pode ser utilizada tanto para investimentos de curto quanto de longo prazo, mas é geralmente mais utilizada por traders e investidores que buscam lucrar com as variações de curto prazo no mercado. Ela se baseia na premissa de que as tendências do mercado são repetitivas e, portanto, é possível identificar padrões que possam indicar a futura direção dos preços.

Entre os indicadores técnicos mais comuns utilizados na análise técnica estão as médias móveis, osciladores, linhas de tendência, padrões de candlestick, dentre outros. Esses indicadores ajudam a identificar pontos de entrada e saída do mercado, e a avaliar o risco e o potencial de retorno dos investimentos.

Prós e contras entre Análise Técnica e Fundamentalista

Para realizar a análise fundamentalista, é necessário ter acesso a uma grande quantidade de informações, que nem sempre estão disponíveis de forma igualitária a todos os analistas. Isso pode levar a divergências entre as recomendações de diferentes profissionais. Já a análise técnica, por sua vez, baseia-se em elementos lógicos e, portanto, tende a encontrar um maior consenso entre seus analistas.

A análise técnica busca antecipar as variações de preço do ativo, o que pode levar os seguidores dessa técnica a adotar uma abordagem de “adivinhação” do que vai acontecer. O objetivo é identificar o momento ideal para comprar ou vender uma ação, buscando pontos de entrada e saída exatos. A análise fundamentalista, por outro lado, não considera a possibilidade de prever os pontos mínimos ou máximos do mercado em um determinado dia ou período, o que pode tornar suas decisões menos ágeis. Isso pode ser um desafio para os investidores que utilizam a análise fundamentalista, pois podem estar comprando ativos em momentos não tão favoráveis, pelo menos no curto prazo, pelo ponto de vista gráfico.

A análise fundamentalista é uma técnica que tende a ser mais precisa, especialmente se você considerar os resultados a longo prazo. Ela segue a ideia de que preço e valor, por mais que possam estar de desacordo, um dia irão se encontrar novamente, ou seja, “preço segue o lucro”.

Porém nem todos os investidores estão dispostos a ter paciência e tolerar riscos por muito tempo. A análise técnica pode ter sucesso em muitas ocasiões, especialmente em escolhas de curto prazo, mas também pode levar a perdas significativas em algumas situações: por exemplo recomenda a compra de uma ação ruim quando seu preço se aproxima de um nível de suporte e esse suporte é perdido e o preço desaba ainda mais.

Muitos analistas técnicos ignoram os fundamentos e as notícias, o que pode levar a fortes recomendações de venda, mesmo quando uma empresa anuncia melhorias significativas, o que seria uma situação de compra pela abordagem fundamentalista.

Tudo já está descontado no preço

Uma das premissas da análise técnica é que tudo o que é conhecido em termos de fundamentos já está incorporado nos preços, inclusive informações que a maioria dos investidores desconhece, mas que os insider traders (pessoas que tem acesso a informações privilegiadas das empresas) já sabem. Essa ideia leva muitos analistas técnicos a simplesmente ignorar os fundamentos, a fim de evitar decisões em duplicidade.

Uma das premissas da análise fundamentalista é que as flutuações aparentemente irracionais dos gráficos têm efeito apenas no curto prazo, e são anuladas no longo prazo (preço e valor um dia irão se encontrar). Já a análise técnica se concentra apenas no histórico da ação, sem considerar o futuro da empresa. Enquanto a análise fundamentalista utiliza o passado para fazer projeções sobre o futuro, não é possível garantir quando essas projeções se concretizarão. Por outro lado, a análise técnica promete ser mais precisa, fornecendo preços exatos de entrada e saída das operações, e até mesmo previsões sobre o tempo estimado para que o movimento de preços aconteça.

As diferenças entre as duas abordagens podem levar a um efeito peculiar no mercado financeiro: quando os preços são impulsionados por fundamentos, eles tendem a subir mais do que o esperado, e quando corrigem para se ajustar a uma alta excessiva, baseando-se na análise técnica, eles caem mais do que o esperado. Com o tempo, os preços tendem a se acomodar em uma tendência.

Por isso, o Scanner da Bolsa sugere combinar as duas abordagens. Utilize relatórios completos de análise fundamentalista para decidir em quais ações investir nos próximos meses e considere sempre mais de uma opinião. Na hora de comprar, leve em conta também a análise técnica, para não agir por impulso diante de um desempenho recente favorável do papel que você pretendia comprar, e acabar comprando no momento em que outros milhares de investidores estão vendendo.

Saiba o que comprar, mas busque comprar com desconto, ou pelo menos tentar evitar pagar caro!

O Scanner Pro combina as duas análises para você!

Aqui no Scanner da Bolsa acreditamos que a Análise Técnica e a Fundamentalista são válidas, e quando trabalham em conjunto podem oferecer uma poderosa ferramenta para você, onde é possível melhorar a assertividade em comprar ativos de qualidade em um bom momento.

Clique aqui e saiba mais sobre o SCANNER PRO, e como se tornar um assinante!

Nossa Ferramenta Scanner Pro analisa a bolsa brasileira (B3) como um todo, e também realiza análises individuais de mais de 200 empresas listadas. Combinamos o que as análises Fundamentalista e Técnica têm de melhor, em um conteúdo apresentando de uma forma simples e objetiva aos nossos assinantes, sinalizando as empresas com as melhores oportunidades no momento.

Espero que este artigo tenha lhe ajudado entender um pouco mais sobre a Análise Técnica e a Análise Fundamentalista. Se tiver alguma dúvida ou feedback deixe um comentário!

Um forte abraço,

Eduardo Teixeira
Analista CNPI-T
Scanner da Bolsa